Markets World محدث أشارت كريستين لاغارد إلى نمو الربع الثاني رغم الصدمات، مع دخول سعر الفائدة على الودائع الجديد بنسبة 2.50% حيز التنفيذ في 16 سبتمبر.
لاغارد: أثبت الاقتصاد مرونته في الربع الثاني رغم الرياح المعاكسة الناتجة عن صدمة الطاقة. يرتفع سعر إعادة التمويل الرئيسي إلى 2.65% وتسهيلات الإقراض الهامشي إلى 2.90% بدءاً من 16 سبتمبر. هذا هو الرفع الثاني للبنك المركزي الأوروبي (ECB) منذ حرب الشرق الأوسط، مع توقعات تضخم عند 3.0% لعام 2026 . لماذا هذا مهم: وصف الاقتصاد بالمرن بعد رفع تكاليف الاقتراض مرتين هو تقييم ذاتي من البنك المركزي لأدائه.
ECB Monetary Policy Statement (Lagarde), 10 September 2026 ↗ · 10 سبتمبر 2026 10/9/26 محدث 10 سبتمبر
Markets World رفع البنك المركزي الأوروبي أيضا سعر إعادة التمويل الرئيسي إلى 2.65 بالمئة والإقراض الهامشي إلى 2.90 بالمئة اعتبارا من 16 سبتمبر أيلول.
هذه الزيادة هي الثانية للبنك المركزي الأوروبي منذ أن أدت حرب الشرق الأوسط إلى رفع التضخم. يتوقع البنك المركزي الأوروبي أن يبلغ التضخم العام 3.0 بالمئة في عام 2026 وهو ما يزال فوق هدفه البالغ 2 بالمئة. يقول مجلس المحافظين إنه لا يلتزم مسبقا بمسار معين لأسعار الفائدة. لماذا هذا مهم: البنك الذي يحدد تكلفة اقتراض الجميع يحمل المواطنين فاتورة حرب لم يبدأها أي منهم.
European Central Bank, Monetary policy decisions press release ↗ · 10 سبتمبر 2026 10/9/26
Markets تخلى البنك عن توقعاته بعدم رفع الفائدة في ظل بيانات الوظائف القوية لشهر أغسطس، ويتوقع الآن أن يتراوح سعر الفائدة الفيدرالية بين 4.00% و4.25% بحلول ديسمبر.
مذكرة بنك يو بي إس الصادرة في 7 سبتمبر تستبدل توقعات توقف الفائدة بزيادتين بربع نقطة في سبتمبر وديسمبر. القطاع الخاص الأمريكي أضاف 127 ألف وظيفة في أغسطس مقابل توقعات بـ 55 ألفاً، بينما استقرت البطالة عند 4.1% . رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أكد أن التضخم يجب أن يعود إلى 2% بوضوح وبسرعة كافية أولاً. لماذا هذا مهم: مدير ثروات يخبر عملاءه بأن رفع الفائدة لن يضر، يخبرهم ضمناً بألا يغادروا السوق.
UBS Global Wealth Management, CIO Daily note ↗ · 10 سبتمبر 2026 10/9/26
Politics Markets أظهر إفصاح بتاريخ 21 أغسطس شراء 15 ألف سهم و200 خيار شراء يومي 24 و28 يوليو، إضافة إلى خيارات في شركة إنتل.
الإفصاح رقم 20035143 الموقع في 21 أغسطس يكشف عن صفقات أسهم أجراها بول بيلوسي. بلوم إنيرجي: شراء 15 ألف سهم و200 خيار شراء يومي 24 و28 يوليو بقيمة تصل إلى 12 مليون دولار. ارتفع سهم بلوم إنيرجي وانضم لمؤشر إس آند بي 500 ، كما شملت الصفقات شراء أسهم وخيارات في شركة إنتل. لماذا هذا مهم: يشترط الكونغرس الإفصاح عن الصفقات، لكنه لا يطلب إثباتاً على نزاهتها.
House Clerk Periodic Transaction Report, Hon. Nancy Pelosi (Filing ID #20035143) ↗ · 9 سبتمبر 2026 9/9/26
Markets World تضغط بروكسل لاعتماد حسابات ذات مزايا ضريبية واتحاد الادخار والاستثمار لتوجيه الودائع نحو الأسواق دون فرض تفويض إلزامي.
خطاب 27 أغسطس 2026 في مؤتمر لا ريف الفرنسي حدد رقم 10 تريليونات يورو. الحسابات ذات المزايا الضريبية وليست القوانين الجديدة هي ما سيحول الودائع نحو الأسهم والسندات. إطار اتحاد الادخار والاستثمار يبقى طوعياً، ولا يوجد قانون يجبر الأموال على الخروج من البنوك. لماذا هذا مهم: الحكومات التي تعتبر المدخرات الخاصة مشكلة نادراً ما تكتفي بالطلب اللطيف طويلاً.
European Commission speech SPEECH/26/1765, von der Leyen at La REF 2026 (27 Aug 2026) ↗ · 8 سبتمبر 2026 8/9/26
Markets تراجع صافي مشتريات البنوك المركزية من الذهب إلى 130 طناً حتى يوليو، مقارنة بـ 160 طناً العام الماضي، مع تحول روسيا للبيع بدلاً من الشراء.
اشترت بولندا 8 أطنان في يوليو، ليصل إجمالي مشترياتها في 2026 إلى 90 طناً، واحتياطياتها إلى 640 طناً. باعت روسيا 6 أطنان في يوليو، ليرتفع إجمالي مبيعاتها هذا العام إلى 50 طناً. وصل احتياطي الصين من الذهب إلى 2366 طناً، وهو سادس أكبر احتياطي عالمياً، رغم أنه يشكل 8% فقط من إجمالي أصولها. لماذا هذا مهم: تركزت 20 طناً من أصل 23 طناً اشترتها البنوك المركزية في يوليو لدى حكومة واحدة، مما يعكس غياب الإجماع في السوق.
World Gold Council (Goldhub, Marissa Salim) ↗ · 7 سبتمبر 2026 7/9/26
World Markets دعا جان لوك ميلانشون في منشور على إكس في 2 يوليو 2026 إلى إنعاش الاقتصاد الأوروبي لتفادي ركود يسببه رفع أسعار الفائدة.
نشر المنشور في 2 يوليو 2026 على حسابه الشخصي في إكس، دون الاستناد إلى أي بيان رسمي للبنك المركزي الأوروبي. حذر من أن الأزمة البيئية دمرت المحاصيل الزراعية وستؤدي إلى قفزة جديدة في أسعار الغذاء. توقع أن يواجه البنك المركزي الأوروبي التضخم بمزيد من رفع الفائدة عوضاً عن تحفيز النمو. لماذا هذا مهم: استباق قرارات أسعار الفائدة بالرفض يمنح السياسي فرصة ركوب الأزمة دون تقديم أدلة.
Jean-Luc Mélenchon (@JLMelenchon) on X ↗ · 7 سبتمبر 2026 7/9/26
Markets Politics الالتماس المقدم في الثاني من سبتمبر يسأل القضاة عما إذا كان قانون السلع الفيدرالي يتجاوز سلطة الولاية في تنظيم تلك الرهانات.
قدم مسؤولو نيوجيرسي فلاهرتي ودافينبورت الالتماس ضد شركة كالشي إكس في الثاني من سبتمبر 2026 . تسمح كالشي للمستخدمين بتداول عقود حول نتائج المباريات دون ترخيص مراهنات من الولاية. تعمل شركة كالشي إكس بورصة مسجلة لدى هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية، وهو أساس مطالبتها بالحصانة الفيدرالية. لماذا هذا مهم: القضية تحدد الجهة التي ترخص الرهان: لجنة ألعاب في الولاية أم مكتب تداول فيدرالي.
New Jersey AG / Flaherty & Davenport v. KalshiEX, LLC — Petition for Writ of Certiorari ↗ · 7 سبتمبر 2026 7/9/26
Markets عدلت وزارة العمل الأمريكية بيانات يونيو ويوليو صعودا بإجمالي 55 ألف وظيفة، رغم فقدان قطاع المعلومات 23 ألف وظيفة في أغسطس.
أضاف قطاع خدمات الأغذية 59 ألف وظيفة والتعليم الحكومي المحلي 42 ألف وظيفة، مسجلين أكبر مكاسب في أغسطس. ارتفع قطاع التصنيع بـ 16 ألف وظيفة فقط والرعاية الصحية بـ 13 ألف وظيفة، متخلفين بفارق كبير عن القطاعين الرئيسيين. استقرت بطالة عند 4.1% وارتفع متوسط الأجور في الساعة 0.3% ليصل إلى 37.75 دولارا. لماذا هذا مهم: رواتب القطاع الحكومي ووظائف المطاعم، لا المصانع، هي التي دفعت سوق العمل في أغسطس.
BLS Employment Situation Summary, August 2026 ↗ · 5 سبتمبر 2026 5/9/26
Markets World باع البنك المركزي الهولندي 59 طناً في نيويورك واشترى سبائك بمواصفات لندن بدلاً من شحنها، مشيراً إلى الاضطرابات الجيوسياسية.
انخفضت حصة نيويورك من 31.3 بالمئة إلى 18.5 بالمئة بين مارس وأغسطس 2026 . تضاعفت حصة لندن تقريباً لتصل إلى 32.1 بالمئة مع انتقال الذهب فعلياً عبر مدينة زايست في هولندا. قال الرئيس أولاف سليجبن إن الخطوة حسنت قابلية نشر كامل مخزون الذهب. لماذا هذا مهم: لا ينقل أي بنك مركزي ذهباً من خزينة حليف إلا إذا كان يشك مسبقاً في موقف ذلك الحليف.
De Nederlandsche Bank (DNB) press release ↗ · 5 سبتمبر 2026 5/9/26
Markets Politics هدد ترامب عبر منصة تروث سوشيال بوقف التجارة مع الدول التي تحقق فائضاً تجارياً مع أمريكا، مطالباً بخفض أسعار الفائدة فوراً.
نشر التهديد في 4 سبتمبر 2026 الساعة 9 :41 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، في تصعيد لحملته ضد الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي). يطالب ترامب البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة فوراً دون الالتزام بجدوله الزمني الخاص. يهدد بوقف التجارة مع أي دولة تسجل عجزاً تجارياً لصالحها ضد الولايات المتحدة. لماذا هذا مهم: استخدام التجارة كأداة ضغط على البنك المركزي يعني أن الرئيس قرر إنهاء استقلالية المؤسسة النقدية في اتخاذ قراراتها.
Donald Trump, Truth Social post ↗ · 4 سبتمبر 2026 4/9/26
Markets أعلنت وزارة العمل الأمريكية استقرار معدل البطالة عند 4.1 بالمئة، مما دفع المستثمرين لتقليص رهاناتهم على خفض وشيك لأسعار الفائدة.
توقع خبراء وول ستريت إضافة 55 ألف وظيفة فقط خلال الشهر. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تراجع توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي). صدر التقرير عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في 4 سبتمبر 2026 . لماذا هذا مهم: كانت مبررات الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة تعتمد على ضعف سوق العمل، وهو ما لم تؤكده الأرقام الجديدة.
BLS Employment Situation Summary (August 2026) ↗ · 4 سبتمبر 2026 4/9/26
Politics Markets أدلى جيه دي فانس بهذا التصريح من البيت الأبيض في 3 سبتمبر، في خطوة تزيد الضغوط السياسية على الاحتياطي الفيدرالي المستقل قانوناً.
وصف فانس خفض أسعار الفائدة حالياً بأنه إجراء مناسب ومسؤول من جانب البنك المركزي. جاءت تصريحاته خلال مؤتمر صحفي في البيت الأبيض يوم 3 سبتمبر 2026 . يحدد الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) أسعار الفائدة بشكل مستقل عن البيت الأبيض بموجب القانون. لماذا هذا مهم: استقلالية المؤسسات لا تثبتها النصوص القانونية، بل تثبتها قدرتها على اتخاذ القرار تحت الضغط.
C-SPAN video, VP Vance White House press briefing ↗ · 4 سبتمبر 2026 4/9/26
Markets أظهر تقرير لجنة تجارة السلع الآجلة الأمريكية CFTC الصادر في 25 أغسطس أن هذه الصناديق تحوز 277159 عقداً شرائياً مقابل 33825 عقداً بيعياً فقط، بميل ثمانية إلى واحد.
ارتفعت العقود الشرائية بواقع 20257 عقداً بينما تراجعت عقود البيع 888 عقداً فقط في الأسبوع المنتهي في 25 أغسطس. ظل التجار التجاريون، وهم شركات التعدين والبنوك التحوطية، على صافي بيع بـ342038 عقداً مقابل 62453 عقداً شرائياً. بلغ إجمالي العقود المفتوحة في عقود الذهب الآجلة ببورصة كومكس 427957 عقداً خلال ذلك الأسبوع. لماذا هذا مهم: يبقى منتجو الذهب وبائعوه في جانب البيع، بينما يراهن متداولو الورق على صعوده.
CFTC Commitments of Traders Report - Gold (COMEX) ↗ · 4 سبتمبر 2026 4/9/26
Markets Politics منعت القاعدة 206 (4 )-5 المستشار من إدارة الأموال الحكومية لمدة سنتين بعد التبرع للمسؤولين الذين يعينونه.
قالت الإصدار IA-6994 ، الملف S7 -2026 -31 ، المقدم في 3 سبتمبر 2026 ، يستهدف القاعدة 206 (4 )-5 للإلغاء الكامل. تحظر القاعدة الحالية العمل الاستشاري المدفوع للعملاء الحكوميين لمدة سنتين بعد التبرع. تقول هيئة الأوراق المالية إن متطلبات قانون المستشارين الحالية 'كافية على الأرجح' لمراقبة التبرعات بمفردها. لماذا هذا مهم: الوكالة التي شيدت السياج بين التبرع والعقد الحكومي الآن تزيله.
SEC Release IA-6994 (File No. S7-2026-31), Proposed Rule: Political Contributions by Certain Investment Advisers ↗ · 3 سبتمبر 2026 3/9/26
Markets محدث تضع خطاب والر نفسه النمو الحقيقي للناتج المحلي الإجمالي عند 1.8% في النصف الأول والتوظيف الشهري بالقرب من 60,000 وظيفة.
التضخم الأساسي PCE 3.3% و headline PCE 3.7% ، كلاهما فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي 2% . نما الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي 1.8% في النصف الأول من 2026 ، ويتوقع والر قليلاً فوق 2% لهذا العام. بلغ نمو الوظائف متوسط 60,000 وظيفة شهرياً حتى يوليو بينما انخفض معدل البطالة إلى 4.1% . لماذا هذا مهم: التحسن يقيس الاتجاه وليس الوصول؛ التضخم الأساسي 3.3% يبقى 1.3 نقطة من هدف الاحتياطي الفيدرالي 2% .
Federal Reserve Board - Speech by Governor Waller on the economic outlook ↗ · 3 سبتمبر 2026 3/9/26 محدث 3 سبتمبر
Markets تباطأ التضخم الأساسي إلى 3.05% سنوياً في يوليو مقارنة بـ 4.76% في فبراير، لكن والر أبقى خيار رفع الفائدة مفتوحاً.
تحدث والر في مقابلة صانع الأخبار لرويترز نيكست في واشنطن في 3 سبتمبر. بلغ متوسط نمو الوظائف 60,000 وظيفة شهرياً حتى يوليو، مع استقرار البطالة عند 4.1% . يصادف اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التالي في 15 و16 سبتمبر، أي بعد أسبوعين من الخطاب. لماذا هذا مهم: تقرير شهري واحد، المقرر صدوره في غضون أسبوعين، يقرر الآن ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة أو يشددها.
Federal Reserve Board – Speech by Governor Waller ↗ · 3 سبتمبر 2026 3/9/26
Markets أشار البنك المركزي الماليزي إلى نمو بنسبة 5.7 بالمئة في النصف الأول وتضخم متوسطه 1.8 بالمئة والتضخم الأساسي عند 2 بالمئة، مع توقع نمو كامل العام قرب 5 بالمئة.
ثبتت لجنة السياسة النقدية الفائدة مجدداً في 3 سبتمبر 2026 في آخر اجتماع مقرر لها. وصف بيان 9 يوليو الموقف بأنه ملائم، وهذا البيان يحذف تلك الكلمة تماماً. نما الناتج المحلي الإجمالي لماليزيا بنسبة 5.7 بالمئة في النصف الأول من 2026 ، وبلغ متوسط التضخم 1.8 بالمئة والأساسي 2 بالمئة. لماذا هذا مهم: حذف كلمة واحدة من بيان السياسة النقدية يجعل أي خطوة مستقبلية قابلة للنفي دون الاعتراف بحدوث أي تحول.
Bank Negara Malaysia, Monetary Policy Statement ↗ · 3 سبتمبر 2026 3/9/26
Markets World باع مصرف هولندا المركزي بين مارس وأغسطس ذهبا في نيويورك واشتراه مجددا في لندن متجاوزا عملية إعادة الصهر.
تراجعت حصة نيويورك من الذهب الهولندي من 31.3 بالمئة إلى 18.5 بالمئة خلال العام الحالي. ارتفعت حصة لندن من 18.1 بالمئة إلى 32.1 بالمئة لتصبح أكبر موقع خزائن منفرد. عزا المحافظ أولاف سليبن هذا التحول إلى تصاعد الاضطرابات الجيوسياسية. لماذا هذا مهم: الدولة التي تسحب ذهبها من أمريكا تتحوط ضد أمريكا ذاتها، بغض النظر عما تقوله البيانات الصحفية.
De Nederlandsche Bank (DNB) press release ↗ · 2 سبتمبر 2026 2/9/26
Markets Politics غابرييل بيريز تداول عقود منصة كالش المتعلقة بخطابات الرئيس بين ديسمبر 2025 وفبراير 2026 مستخدماً معلومات مسبقة عن النصوص.
القرار يتضمن مصادرة أرباح بقيمة 107539 دولاراً إضافة إلى غرامة مدنية قدرها 65 ألف دولار، دون توجيه تهم جنائية. وزارة العدل الأمريكية رفضت رفع دعوى جنائية، ولجنة تداول السلع خفضت الغرامة بسبب تعاون بيريز النموذجي. بيريز يواجه حظراً لمدة ثلاث سنوات من تداول عقود الأحداث ويجب عليه التوقف عن الانتهاكات المستقبلية. لماذا هذا مهم: مساعد في البيت الأبيض باع معلومات مسبقة عن كلمات الرئيس، ولم يكن رد الحكومة سوى غرامة مالية.
CFTC Press Release 9289-26 ↗ · 30 أغسطس 2026 30/8/26
Markets باعت وزارة المالية اليابانية السندات بنسبة تغطية بلغت 2.97 مقارنة بـ 3.63 في المرة السابقة، بعائد بلغ 1.708 بالمئة.
تراجعت نسبة التغطية إلى 2.97 مرة مقارنة بـ 3.63 مرة في مزاد السندات السابق لأجل عامين. متوسط نسبة التغطية خلال الاثني عشر شهرا الماضية يبلغ 3.74 مرة، وهو مستوى مرتفع مقارنة بنتيجة اليوم الفاترة. استقر العائد المقبول عند 1.708 بالمئة، وهي الفائدة التي تدفعها طوكيو الآن للاقتراض لمدة عامين. لماذا هذا مهم: الحكومة الأكثر مديونية في العالم شهدت مطالبة دائنيها بسعر أعلى لمواصلة الإقراض.
Japan Ministry of Finance, Auction Result of 2-Year JGBs ↗ · 28 أغسطس 2026 28/8/26
Markets Crypto أكدت وزيرة شؤون مدينة لندن لوسي ريغبي ونائبة المحافظ سارة بريدن التفويض في 27 أغسطس، ويغطي العملات المستقرة وترميز الأصول والتسوية عبر دفتر الأستاذ الموزع.
يظل الاستقرار المالي الواجب الأساسي للبنك المركزي؛ وهدف الابتكار تابع له صراحة. تُواجه تعديلات مشروع قانون الخدمات والمالية مناقشات في مجلس اللوردات يومي 7 و9 سبتمبر. يطلب البرلمان تقارير سنوية عن كيفية ممارسة البنك لهذه الصلاحية الجديدة. لماذا هذا مهم: الجهات التنظيمية التي تُمنح واجب تعزيز صناعة ما تميل، بمرور الوقت، إلى الاستجابة لها بدلاً من مراقبتها.
HM Treasury (GOV.UK press release) ↗ · 28 أغسطس 2026 28/8/26
World Markets الرسوم المتدرجة بنسبة 15 و25 و50 بالمئة تدخل حيز التنفيذ في 8 سبتمبر، وتطال قطاع الصلب وصولاً إلى السلع الاستهلاكية.
تطبق الرسوم الجمركية على ثلاث درجات: 15% و25% و50% ، وتدخل حيز التنفيذ في 8 سبتمبر 2026 . تغطي القائمة 700 منتج أمريكي، أعلنت عنها وزارة المالية في 25 أغسطس 2026 . أوتاوا تقرن الرسوم بحزمة دعم للعمال والشركات المتضررة من النزاع. لماذا هذا مهم: تمويل الشركات المتضررة من إجراءاتك الانتقامية الخاصة يعترف بالضبط بمكان وقوع التكلفة الحقيقية.
Canada Department of Finance ↗ · 28 أغسطس 2026 28/8/26
Markets يضع العد اليومي لوزارة الخزانة 32.3 تريليون دولار مع مستثمرين خارجيين و7.76 تريليون دولار في حسابات تدين بها الحكومة لنفسها.
بلغ إجمالي الدين العام 40.07 تريليون دولار في 26 أغسطس 2026 ، وفقاً للعد اليومي لوزارة الخزانة الأمريكية. 32.3 تريليون دولار هو دين يحمله الجمهور: مستثمرون وبنوك وحكومات أجنبية.7.76 تريليون دولار هي حيازات داخل الحكومة، حيث يدين حساب فيدرالي لآخر، وليست اقتراضاً جديداً.لماذا هذا مهم: حساب يدين لنفسه ليس لديه دائن لمطالبته، وحدها الديون التي يحملها الأطراف الخارجيون هي النفوذ الحقيقي.
US Treasury Fiscal Data - Debt to the Penny ↗ · 28 أغسطس 2026 28/8/26
Markets في جاكسون هول، أشار وارش إلى أن تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي يبلغ 3.7% سنوياً و4.1% على مدى ستة أشهر، واصفاً عامين من التقدم بالمُتواضع.
تُظهر سلة نفقات الاستهلاك الشخصي أن 54% من المكونات ترتفع فوق 3% خلال العام الماضي. تستقر البطالة عند 4.1% بينما ينمو استثمار الشركات بنحو 9% هذا العام. قال وارش إنه بدون تحرك التضخم بوضوح وبالسرعة الكافية، فإن الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) لديه عمل يتعين عليه القيام به. لماذا هذا مهم: عامان من التقدم الموعود تركا التضخم عند ضعف المعدل المستهدف تقريباً، وهي فجوة لا يغلقها أي خطاب.
Federal Reserve Board — Chairman Kevin Warsh, "In Our Time" (Jackson Hole keynote) ↗ · 28 أغسطس 2026 28/8/26
أنت على اطّلاع بكل شيء.